Berkshire Hathaway affiche une perte massive de 43,8 milliards de dollars; les résultats d’exploitation s’améliorent

Le président de Berkshire Hathaway, Warren Buffett, parcourt la salle d’exposition alors que les actionnaires se réunissent pour entendre l’investisseur milliardaire lors de l’assemblée annuelle des actionnaires de Berkshire Hathaway Inc à Omaha, Nebraska, États-Unis, le 4 mai 2019. REUTERS/Scott Morgan//File Photo

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6 août (Reuters) – La chute des cours des actions américaines a puni Berkshire Hathaway Inc. (BRKa.N) résultat net au deuxième trimestre, la société dirigée par le milliardaire Warren Buffett ayant enregistré une perte de 43,8 milliards de dollars.

Berkshire, cependant, a généré près de 9,3 milliards de dollars de bénéfices de ses activités d’exploitation, car l’amélioration de la réassurance et du chemin de fer BNSF a compensé une perte chez l’assureur automobile Geico, où les pénuries de pièces automobiles et la hausse des prix des véhicules ont fait augmenter les pertes.

La hausse des taux d’intérêt et des paiements de dividendes a aidé les unités d’assurance de Berkshire à générer plus de liquidités grâce aux investissements, tandis que le renforcement du dollar américain a stimulé les revenus des investissements de la société dans la dette européenne et japonaise.

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Berkshire a également ralenti ses rachats d’actions, y compris les siens, bien qu’il ait terminé juin avec 105,4 milliards de dollars en espèces et équivalents de trésorerie qu’il pouvait encore utiliser.

“Cela montre la nature volatile des marchés”, a déclaré Tom Russo, associé chez Gardner, Russo & Quinn à Lancaster, en Pennsylvanie, qui investit plus de 8 milliards de dollars, dont 17% dans le Berkshire. “C’est comme d’habitude à Berkshire Hathaway.”

Les investisseurs surveillent Berkshire de près en raison de la réputation de Buffett et parce que les résultats des dizaines d’unités d’exploitation du conglomérat basé à Omaha, dans le Nebraska, reflètent souvent des tendances économiques plus larges.

Berkshire possède des dizaines d’entreprises, y compris des gagnants stables comme sa compagnie d’énergie, plusieurs assureurs et sociétés industrielles, et des marques de consommation populaires comme Dairy Queen, Duracell, Fruit of the Loom et See’s Candies.

Dans son rapport trimestriel, Berkshire a déclaré que “d’importantes perturbations de la chaîne d’approvisionnement et des coûts plus élevés se sont poursuivis” à mesure que de nouvelles variantes de COVID-19 émergent et en raison de conflits géopolitiques, notamment l’invasion de l’Ukraine par la Russie.

Mais elle a déclaré que les pertes directes pour l’entreprise n’ont pas été importantes, malgré l’impact de la hausse des coûts des matériaux, de l’expédition et de la main-d’œuvre.

Fluctuations des bénéfices

Les résultats nets ont souffert des pertes de 53 milliards de dollars de Berkshire sur les investissements et les dérivés.

Les actions des trois principales actions — Apple Inc (AAPL.O)Bank of America Corp et American Express Co (AXP.N) – chacun a chuté de plus de 21 %, contre une baisse de 16 % dans le Standard & Poor’s 500 (.SPX).

Les règles comptables exigent que Berkshire déclare les pertes avec ses résultats même s’il n’achète ni ne vend rien.

Buffett exhorte les investisseurs à ignorer les fluctuations, et Berkshire gagnera de l’argent si l’action augmente avec le temps.

En 2020, par exemple, Berkshire a perdu près de 50 milliards de dollars au premier trimestre lorsque la pandémie a frappé, mais a gagné 42,5 milliards de dollars pour l’année entière.

La perte nette trimestrielle était égale à 29 754 $ par action de catégorie A, et comparée à un bénéfice net de 28,1 milliards de dollars, ou 18 488 $ par action de catégorie A, il y a un an.

Le bénéfice d’exploitation de Berkshire de 9,28 milliards de dollars, soit environ 6 326 dollars par action de catégorie A, a augmenté de 39 % par rapport à 6,69 milliards de dollars, ou 4 424 dollars par action de catégorie A, un an plus tôt. Les recettes en devises de la dette extérieure se sont élevées à 1,06 milliard de dollars.

La perte avant impôts de Geico de 487 millions de dollars a été plus que compensée par un gain avant impôts de 976 millions de dollars en réassurance IARD et une augmentation de 56 % du revenu après impôts des investissements d’assurance à 1,91 milliard de dollars.

Le bénéfice a augmenté de 10 % chez BNSF, la hausse des revenus par voiture provenant des suppléments carburant compensant partiellement la baisse des volumes de fret et la hausse des coûts du carburant, tandis que le bénéfice chez Berkshire Hathaway Energy a augmenté de 4 %.

Berkshire n’a racheté que 1 milliard de dollars de ses propres actions, contre 3,2 milliards de dollars au premier trimestre et 51,7 milliards de dollars en 2020 et 2021.

Ses achats d’actions de 6,15 milliards de dollars ont chuté de 51,1 milliards de dollars au premier trimestre, lorsqu’il a pris des participations importantes dans les sociétés pétrolières Chevron Corp et Occidental Petroleum Corp.

Berkshire prévoit de finaliser son acquisition de 11,6 milliards de dollars de l’assureur Alleghany Corp (ON) au quatrième trimestre.

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Reportage de Jonathan Stempel à New York; édité par Jason Neely et Diane Craft

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